Inflazione: perché i soldi fermi perdono valore

Che cos'è l'inflazione, come si misura e perché tenere tutti i risparmi fermi sul conto ha un costo nascosto. Con esempi numerici e consigli pratici.

Cos'è l'inflazione

L'inflazione è l'aumento generale e continuo dei prezzi di beni e servizi nel tempo. Se oggi un caffè costa 1,20 euro e tra dieci anni ne costa 1,50, con la stessa moneta compri meno. Non cambia il numero scritto sul tuo conto, cambia ciò che puoi comprare con quel numero: il potere d'acquisto.

Si misura con indici dei prezzi al consumo, come l'indice armonizzato (IPCA) calcolato in Europa e, in Italia, l'indice NIC calcolato dall'Istat. Questi indici seguono il costo di un "paniere" di beni e servizi che le famiglie acquistano normalmente: alimentari, energia, trasporti, affitti e altro.

Quanto pesa nel tempo

Un'inflazione del 2% l'anno sembra bassa, ma si accumula. 10.000 euro oggi hanno, in termini di potere d'acquisto, un valore equivalente a circa 8.200 euro tra 10 anni, circa 6.700 tra 20 anni e circa 5.500 tra 30 anni, se i prezzi crescono in media del 2% annuo. Con un'inflazione del 3% dopo 20 anni l'equivalente scende a circa 5.500 euro.

Negli anni recenti si è visto che l'inflazione non è sempre bassa: dopo il 2021 i prezzi dell'energia e di molti beni sono saliti rapidamente in tutta Europa, con ritmi annui ben oltre il 2%. Chi aveva i risparmi su un conto non remunerato ha visto ridursi il valore reale dei suoi soldi in poco tempo.

Rendimento nominale e rendimento reale

Il rendimento nominale è quello dichiarato; il rendimento reale è quello che resta dopo l'inflazione. Se un deposito ti paga il 2% e l'inflazione è al 3%, il tuo rendimento reale è circa -1%: in euro i tuoi risparmi crescono, ma in potere d'acquisto diminuiscono.

Questo è il motivo per cui molti investitori considerano importante non lasciare tutto fermo: il denaro destinato al lungo periodo, in assenza di rendimenti, perde terreno rispetto ai prezzi.

Come difendersi

Non esiste un modo privo di rischi per battere sempre l'inflazione. Alcune strade tipiche sono le azioni e gli ETF azionari, che nel lungo periodo hanno storicamente offerto rendimenti superiori all'inflazione (con forti oscillazioni nel breve), le obbligazioni legate all'inflazione, come alcuni titoli di Stato indicizzati, e gli immobili, che però richiedono capitali elevati e hanno costi e rischi propri.

Il punto non è trasformare tutti i risparmi in investimenti rischiosi. Una buona impostazione è tenere liquidità per emergenze e spese a breve, e destinare al lungo periodo solo la parte che si può lasciare investita per anni.

Messaggio finale

Il denaro fermo non è "al sicuro" dall'inflazione: è al sicuro dai crolli di mercato, ma non dalla perdita di potere d'acquisto. Capire questa differenza è uno dei primi passi dell'educazione finanziaria. Contenuto a scopo educativo: non costituisce consulenza finanziaria.

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